LA CALIFICADORA MOODY’S CONSIDERA QUE LA BANCA PERUANA ES SOLVENTE.

Con el fin de conocer la situación del sistema bancario peruano, Felipe Carvallo, senior vice president del Financial Institutions Group de Moody’s Rating, visitó Lima la semana pasada para participar en el Inside LatAm: Perú 2025, organizado por la calificadora internacional, y brindó una entrevista al Suplemento Económika de El Peruano.

¿Cómo evalúan el desempeño del sistema bancario peruano en lo que va del año?

En relación con otros países de América Latina, el Perú muestra solidez macroeconómica, reflejada en un crecimiento de la producción, una inflación que ya se encuentra dentro del rango meta del Banco Central de Reserva y una tasa de política monetaria relativamente baja.

Esto podría favorecer la rentabilidad del sistema financiero al incentivar un mayor interés por activos de riesgo. Es decir, aunque las tasas de interés han disminuido, la banca podría orientarse hacia carteras con mayor riesgo, como las de consumo o pymes, que suelen ofrecer retornos más altos.

¿Se aprecia una mejora en la calidad de los activos?

Sí, la calidad de los activos bancarios ha ido en aumento, aunque no al nivel esperado, ya que aún existen carteras que requieren ser castigadas o ajustadas. Lo que observamos es un mayor apetito de riesgo por parte de las entidades, con un enfoque en pymes de mejor calidad o clientes de consumo con buen perfil.

Además, los costos crediticios y las provisiones se han reducido, lo que ha favorecido la rentabilidad bancaria, permitiéndoles compensar el efecto de tasas más bajas mediante un crecimiento en carteras más atractivas.

¿Qué aspectos aún deben mejorar?

El nivel de morosidad sigue siendo elevado, todavía por encima de lo registrado antes de la pandemia. No obstante, viene descendiendo en los últimos dos años, lo que muestra un margen de mejora pendiente.

Las colocaciones del sistema bancario en el Perú vienen mostrando un incremento. Si bien en el primer trimestre del año prácticamente no hubo crecimiento, entre abril y junio se registró un avance del 2%.

¿Qué sectores impulsaron este desempeño?

El dinamismo estuvo encabezado por los créditos de consumo y los hipotecarios, impulsados por un contexto económico favorable en el país. Este escenario genera mayor confianza en los hogares, que comienzan a consumir más y a proyectarse hacia el futuro.

Aunque el nivel de consumo aún es moderado, comparado con periodos anteriores se percibe un mayor interés en acceder a financiamiento, especialmente para la adquisición de bienes de largo plazo como las viviendas.

¿Cuál sería la proyección de crecimiento de las colocaciones este año?

Se estima que en 2025 las colocaciones podrían expandirse entre 5% y 6%.

Para el próximo año, la incertidumbre política podría retrasar algunas decisiones de consumo e inversión de personas y empresas, como la compra de inmuebles o viajes. Sin embargo, a diferencia de procesos electorales previos, la actual coyuntura no refleja una incertidumbre marcada, ya que aún falta tiempo para las elecciones.

La banca peruana mantiene solvencia, respaldada por la regulación de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), entidad caracterizada por su enfoque conservador. Este regulador exige tanto provisiones adecuadas, basadas en expectativas de pérdidas futuras por cartera, como altos niveles de capitalización. Estos mecanismos funcionan como reservas de seguridad ante eventuales riesgos o contingencias.

Además de la solvencia, ¿qué otras fortalezas presenta la banca peruana?

El fondeo es otra de sus principales fortalezas, dado que se sostiene principalmente en depósitos de personas. Estos clientes no solo buscan tasas atractivas, sino también servicios y facilidades transaccionales que ofrece la banca. Esto permite contar con un fondeo estable, sólido y de bajo costo.

Asimismo, la SBS establece requerimientos de liquidez estrictos, lo que asegura que las entidades mantengan niveles elevados de liquidez con activos de alta calidad, no solo en efectivo sino también en instrumentos como bonos del Gobierno peruano.

¿Cómo evalúan el avance del proceso de digitalización en la banca peruana?

Un indicador clave es el crecimiento de los pagos instantáneos. Cada vez más personas migran hacia el uso de herramientas como Yape o Plin, lo que refleja un cambio significativo en los hábitos de pago. Desde el 2020, los pagos per cápita han crecido alrededor de 5,100%, un ritmo similar al observado en Brasil.

El uso de canales digitales, aplicativos móviles y páginas web, permite a los bancos operar de manera más eficiente, reduciendo la necesidad de mantener sucursales físicas, que resultan costosas. En términos regionales, el grado de digitalización de la banca peruana es comparable con el de otros países de América Latina, aunque Brasil se mantiene como líder gracias a su fuerte apuesta por la innovación.

En el Perú, destaca el Banco de Crédito (BCP), que ha impulsado iniciativas de innovación para anticiparse a la llegada de competidores digitales. Un ejemplo internacional es Nubank, en Brasil, un banco 100% digital que opera únicamente a través de una aplicación, sin sucursales físicas, y que ha tenido un rol importante en la digitalización financiera de ese país.

¿Existe espacio para más entidades digitales en el mercado peruano?

Sí, existe un amplio margen de crecimiento, tanto en materia de colocación de créditos como en la intermediación financiera. Actualmente, el crédito bancario representa menos del 50% del PBI, lo que abre la puerta a modelos innovadores de financiamiento. Con información proveniente de pagos instantáneos y el uso de inteligencia artificial, es posible identificar mejores clientes y elevar los niveles de intermediación.

¿La Inteligencia Artificial puede ayudar a reducir la morosidad?

Potencialmente sí, aunque aún no se alcanza un uso tan sofisticado. Hoy se emplea principalmente como una herramienta de análisis diversificado de información, pero en el futuro podría convertirse en un factor diferenciador.

Perspectiva

Felipe Carvallo afirmó que Moody’s mantiene una visión positiva sobre la banca peruana, considerando que sus fundamentos se fortalecerán y que la rentabilidad, ya robusta, continuará mejorando.

Por su parte, Alejandro Pérez-Reyes, gerente central de Planeamiento y Finanzas de Credicorp & BCP, destacó que el Perú presenta una baja penetración crediticia, lo que abre un espacio de oportunidades para la banca. El uso de la tecnología permite conocer mejor al cliente y ampliar el alcance de los servicios.

Señaló que la penetración crediticia ha estado históricamente concentrada en los segmentos medios y altos, dejando fuera a una gran parte de la población. Sin embargo, las billeteras digitales están cambiando esa realidad al generar interacciones con sectores tradicionalmente excluidos. Aunque los créditos en esos segmentos son de menor monto y no se ajustan al modelo tradicional de la banca, estas herramientas digitales producen información valiosa sobre clientes que antes no figuraban en el sistema financiero.

Datos relevantes

• A junio de 2025, el crédito creció apenas 2% interanual, aunque Moody’s observó una aceleración significativa en el segundo trimestre.
• La inclusión financiera en el Perú se ha fortalecido en los últimos años. El porcentaje de la población con cuentas de depósito pasó de 42% en 2020 a 57% en 2024.
• El dinamismo en créditos de consumo e hipotecarios ha impulsado el sistema financiero en los últimos meses.
• Al 31 de mayo de 2025, el Banco de Crédito del Perú concentraba el 33,4% del total de créditos colocados en el sistema bancario.